فهم بيانات سوق الكريبتو: الحجم والهيمنة و TVL

بخلاف السعر، عدة مقاييس رئيسية تساعدك على فهم ما يحدث في أسواق الكريبتو. تعلم قراءة نقاط البيانات هذه يعطيك ميزة على المستثمرين الذين ينظرون فقط لمخططات الأسعار.

حجم التداول

الحجم = إجمالي كمية العملة الرقمية المتداولة في فترة (عادة 24 ساعة). حجم عالٍ خلال حركة سعرية يعني قناعة — كثير من الناس يشاركون. حجم منخفض خلال حركة يعني قد لا تستمر. الحجم هو “مقياس الثقة” في السوق.

ما يجب مراقبته:

• حجم يزداد مع السعر = اتجاه صحي
• سعر يرتفع بحجم منخفض = ارتفاع ضعيف، قد ينعكس
• سعر ينخفض بحجم عالٍ = بيع قوي، خطير محتمل
• ارتفاع مفاجئ في الحجم = حدث رئيسي أو نشاط حوت

هيمنة البيتكوين

هيمنة البيتكوين = القيمة السوقية للبيتكوين كنسبة مئوية من إجمالي القيمة السوقية للكريبتو. حالياً حوالي 50-60%. عندما ترتفع الهيمنة، يعني أن البيتكوين يتفوق على العملات البديلة. عندما تنخفض، العملات البديلة تتفوق على البيتكوين (غالباً يسمى “موسم العملات البديلة”).

النمط النموذجي:

• بداية السوق الصاعدة: هيمنة BTC ترتفع (البيتكوين يقود)
• نهاية السوق الصاعدة: هيمنة BTC تنخفض (العملات البديلة تلحق وتتفوق)
• السوق الهابطة: هيمنة BTC ترتفع مرة أخرى (العملات البديلة تسقط بشكل أقسى)

إجمالي القيمة المقفلة (TVL)

TVL = إجمالي الأصول المودعة في بروتوكولات DeFi. TVL عالٍ ومتزايد يعني أن الناس يثقون في DeFi ويضعون أموالاً حقيقية في العمل. TVL منخفض يمكن أن يشير إلى تراجع الثقة أو سحب المستخدمين للأموال.

تحقق من TVL على DeFi Llama (defillama.com) — أفضل لوحة لبيانات DeFi.

مؤشر الخوف والطمع

مؤشر الخوف والطمع للكريبتو (alternative.me) يقيس مشاعر السوق على مقياس من 0 (خوف شديد) إلى 100 (طمع شديد). تاريخياً: الشراء خلال “الخوف الشديد” والبيع خلال “الطمع الشديد” كان مربحاً.

الفائدة المفتوحة (العقود الآجلة)

الفائدة المفتوحة = إجمالي قيمة عقود المشتقات القائمة. فائدة مفتوحة عالية تعني الكثير من المراكز بالرافعة المالية. عندما تقترن بأسعار صاعدة ورافعة عالية، يمكن أن تشير إلى سوق مفرط في الرافعة المالية عرضة لسلاسل التصفية.

أين تجد بيانات السوق

• CoinMarketCap / CoinGecko: السعر والحجم والقيمة السوقية
• DeFi Llama: TVL عبر جميع بروتوكولات DeFi
• Glassnode: تحليلات على السلسلة
• TradingView: المخططات والتحليل الفني
• Alternative.me: مؤشر الخوف والطمع
• Coinglass: بيانات العقود الآجلة والتصفيات والفائدة المفتوحة