منصة مال

Author: ahmed

  • SegWit وحروب توسيع البيتكوين

    بحلول 2015-2016، كان البيتكوين يواجه مشكلة جدية: كان ينفد من القدرة. كان لشبكة البيتكوين حد مُشفّر بشدة بقيمة ميغابايت واحد لكل كتلة، والذي يمكن أن يعالج حوالي سبع معاملات في الثانية. خلال الفترات المزدحمة، ترتفع رسوم المعاملات إلى 20 دولاراً أو أكثر، وينتظر المستخدمون ساعات أو أيام للتأكيدات. بالنسبة لعملة تطمح إلى استبدال الدولارات للمشتريات اليومية، كانت هذه أزمة.

    انقسم مجتمع البيتكوين إلى معسكرات حول كيفية حل المشكلة. أرادت مجموعة واحدة، “الكتل الكبيرة”، ببساطة زيادة حد حجم الكتلة إلى 2 ميغابايت أو 8 ميغابايت أو أكثر. يمكن للكتل الأكبر معالجة المزيد من المعاملات في الثانية. المجموعة الأخرى، “الكتل الصغيرة”، قلقت من أن الكتل الأكبر ستركزية الشبكة (فقط اللاعبون الكبار يمكنهم تشغيل العقد) وفضلت نهجاً أكثر تحفظاً: احتواء المزيد من المعاملات في حجم الكتلة الحالي من خلال الترميز الذكي.

    سُمي اقتراح الكتل الصغيرة SegWit (الشهادة المنفصلة). كان حلاً تقنياً بارعاً نقل توقيعات المعاملات (بيانات “الشاهد”) إلى قسم منفصل من كل كتلة. حرر هذا مساحة في الكتلة الرئيسية لمزيد من المعاملات. أصلح SegWit أيضاً العديد من الأخطاء طويلة الأمد في البيتكوين وفتح الباب لحلول توسيع الطبقة الثانية مثل Lightning Network.

    أصبحت المعركة على SegWit واحدة من أكثر النزاعات مرارة في تاريخ البيتكوين. استمرت لسنوات، مع أخذ المعدنين والمطورين والمستخدمين جوانب. في مرحلة ما، دعم مطورو Bitcoin Core (الذين حافظوا على برنامج البيتكوين الرئيسي) SegWit، بينما عارضت حمامات التعدين الصينية الكبرى ذلك. هدد الخلاف بتقسيم البيتكوين بشكل دائم.

    في أغسطس 2017، تم تنشيط SegWit أخيراً على البيتكوين بعد معركة سياسية مطولة. الكتل الكبيرة، غير سعيدة بالنتيجة، تفرعت لإنشاء Bitcoin Cash — عملة مشفرة جديدة بحجم كتلة 8 ميغابايت. كانت هذه بداية سلسلة طويلة من تفرعات البيتكوين: Bitcoin Gold و Bitcoin SV وغيرها. لم يتحدَ أي منها هيمنة البيتكوين. علّمت حروب التوسيع مجتمع البيتكوين درساً مهماً: تغيير البروتوكول صعب، والرهانات عالية، والإجماع هش. ستكون معظم التحسينات المستقبلية للبيتكوين أكثر تحفظاً وتخطيطاً بعناية.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • الحظر الصيني الكبير لمنصات تداول البيتكوين في 2017

    في النصف الأول من 2017، كانت الصين مركز عالم البيتكوين العالمي. شكلت منصات التداول الصينية مثل BTCChina و Huobi و OKCoin أكثر من 90% من حجم تداول البيتكوين العالمي في ذروتها. سيطر المعدنون الصينيون على الغالبية العظمى من معدل تجزئة البيتكوين. كان مستثمرو التجزئة الصينيون مشترين نهمين للبيتكوين والعملات البديلة، معاملينها كوسيلة لنقل الثروة إلى الخارج في بلد ذي ضوابط صارمة على رأس المال.

    ثم، في 4 سبتمبر 2017، أسقطت الحكومة الصينية قنبلة. أعلنت حظراً كاملاً على العروض الأولية للعملات، معلنة إياها أنشطة مالية غير قانونية. بعد أسابيع فقط، في 15 سبتمبر، أمرت الحكومة جميع منصات تداول العملات المشفرة الصينية بالإغلاق بحلول نهاية الشهر. BTCChina و Huobi و OKCoin — كلها أُجبرت على وقف العمليات في الصين.

    كان الحظر مدمراً على المدى القصير. انهار سعر البيتكوين على الأخبار. تدافع المتداولون الصينيون لسحب أموالهم قبل إغلاق منصات التداول. فر البعض إلى منصات تداول أجنبية باستخدام VPNs. انتقل آخرون إلى التداول من نظير إلى نظير، ملتقين بالمشترين والبائعين شخصياً. جفت السيولة الصينية، التي كانت حاسمة لسوق البيتكوين، بين عشية وضحاها.

    لكن على المدى الطويل، كان للحظر الصيني عواقب غير متوقعة. نقلت منصات التداول الصينية ببساطة عملياتها إلى الخارج. انتقلت Huobi إلى سنغافورة. أصبحت OKCoin هي OKEx وانتقلت إلى مالطا. أصبحت Binance، التي تأسست قبل الحظر مباشرة، منصة تداول دولية من اليوم الأول. استمر المستثمرون الصينيون في تداول الكريبتو باستخدام VPNs والحسابات الخارجية. لم يوقف الحظر الكريبتو في الصين — جعله فقط أصعب للتنظيم.

    استمرت علاقة الصين مع الكريبتو في التطور. في 2021، اتخذت البلاد إجراءات صارمة مرة أخرى، هذه المرة مستهدفة التعدين. أُجبر معدنو البيتكوين الصينيون — الذين لا يزالون يسيطرون على معظم الشبكة — على الإغلاق أو الانتقال. كان التأثير دراماتيكياً: انخفض معدل تجزئة البيتكوين بأكثر من 50% في أشهر، قبل أن يتعافى مع انتقال المعدنين إلى كازاخستان والولايات المتحدة ودول أخرى. لم تقتل الحظورات المتتالية للصين الكريبتو أبداً، لكنها أعادت تشكيل جغرافيته. ما كان يوماً مهيمناً من قبل الصين هو الآن صناعة عالمية تنتشر في عشرات البلدان.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • Binance: منصة التداول التي صعدت في انهيار

    في يوليو 2017، في ذروة ارتفاع الكريبتو، أطلق مهندس صيني يُدعى تشانغ بينغ تشاو (المعروف بـ CZ) منصة تداول عملات مشفرة جديدة تسمى Binance. بدا التوقيت سخيفاً — كانت هناك بالفعل عشرات منصات التداول الكبرى، السوق كانت محمومة، وكان لدى الداخل الجديد سبب قليل لتوقع النجاح. لكن كان لدى تشاو رؤية محددة: بناء أسرع وأرخص وأسهل منصة تداول في العالم، مع إدراج الرموز الغامضة التي لن تلمسها المنصات الأكبر.

    كان لدى Binance رمزها الخاص، BNB، بيع في ICO بسعر 15 سنتاً فقط لكل رمز. يمكن للحاملين استخدام BNB لدفع رسوم التداول بخصم 50%، مما يخلق طلباً فورياً. كانت واجهة المنصة مصقولة وسريعة، أفضل بكثير من المنافسين مثل Bittrex و Poloniex. وأدرجت Binance الرموز بسرعة — أحياناً في غضون ساعات من وصول مشروع، مقارنة بأسابيع أو أشهر على منصات التداول الأخرى.

    نجحت الاستراتيجية بما يفوق توقعات أي شخص. في غضون ستة أشهر من الإطلاق، كانت Binance أكبر منصة تداول كريبتو في العالم من حيث حجم التداول. بحلول منتصف 2018، كانت تعالج مليارات الدولارات في الصفقات يومياً. تشانغ بينغ تشاو، الذي كان مهندساً غير معروف نسبياً قبل عام، أصبح فجأة من أغنى الأشخاص في الكريبتو. قدرت Forbes ثروته الصافية بأكثر من 90 مليار دولار في الذروة.

    لم يكن صعود Binance بدون جدل. كانت المنصة عدوانية بشأن إدراج الرموز الجديدة، غالباً ما تتضمن مشاريع ذات شرعية مشكوك فيها. كان وضعها التنظيمي غامضاً — لم يكن لدى Binance تقنياً مقر رئيسي، حيث نقلت عملياتها من الصين إلى اليابان إلى مالطا إلى جزر كايمان لتجنب المنظمين. أطلقت الشركة بلوكتشين خاص بها (Binance Smart Chain)، وأصدرت عملتها المستقرة الخاصة (BUSD)، واستمرت في التوسع في خدمات جديدة.

    في 2023، عاد فراخ Binance للحظيرة. اتهمت وزارة العدل الأمريكية الشركة بتشغيل ناقل أموال غير مرخص وانتهاك قوانين مكافحة غسيل الأموال. اعترف CZ بالذنب وتنحى كرئيس تنفيذي، ودفع غرامة شخصية قدرها 50 مليون دولار وتسوية مؤسسية قدرها 4.3 مليار دولار. ومع ذلك حتى بعد هذا، بقيت Binance أكبر منصة تداول كريبتو في العالم. انخفضت حصتها في السوق، لكن البنية التحتية التي بنتها كانت لا غنى عنها للصناعة. قصة Binance هي مثل كريبتو مثالي: نمو مذهل، خلق ثروة هائلة، اصطدامات تنظيمية، وفي النهاية البقاء من خلال التكيف المستمر.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • ذروة البيتكوين 20,000 دولار وارتفاع 2017

    على مدار 2017، شهد البيتكوين وسوق الكريبتو الأوسع أحد أكثر الارتفاعات الصاعدة غير العادية في التاريخ المالي. بدأ البيتكوين العام حوالي 1,000 دولار للعملة. بحلول ديسمبر، وصل إلى ما يقرب من 20,000 دولار — زيادة 20 ضعفاً في اثني عشر شهراً. كان الكريبتو على كل قناة تلفزيون، في كل صحيفة، في كل حفلة عشاء. كان الناس العاديون يسألون مستشاريهم الماليين عن البيتكوين. كان البعض يفرغون حسابات مدخراتهم للشراء بأي سعر يمكنهم الحصول عليه.

    تم دفع ارتفاع 2017 بعدة عوامل. جلب ازدهار ICO مليارات الدولارات من الأموال الجديدة والاهتمام. كان الاهتمام المؤسسي ينمو — أطلقت CME و CBOE عقود البيتكوين الآجلة في ديسمبر 2017، مما أعطى المستثمرين التقليديين طريقة للمراهنة على البيتكوين دون امتلاكه. دفع الخوف من الضياع مستثمري التجزئة للشراء بأي سعر. كانت وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بقصص المراهقين وطلاب الجامعات الذين أصبحوا مليونيرات بين عشية وضحاها.

    كان الغرور شديداً. تفرع Bitcoin Cash عن البيتكوين في أغسطس، مُنشئاً عملة جديدة بمليارات الدولارات. انتقلت إيثريوم من 8 دولارات في بداية العام إلى أكثر من 1,400 دولار بحلول يناير 2018. انتقلت XRP من Ripple من أقل من سنت إلى أكثر من 3 دولارات. كانت ICOs الجديدة تُباع بالكامل في ثوانٍ. كان أصدقاء الأصدقاء يتركون وظائفهم للتداول في الكريبتو بدوام كامل. شعرت مثل حمى الذهب، وأراد الجميع قطعة.

    جاءت الذروة في 17 ديسمبر 2017. لمس البيتكوين لفترة وجيزة 19,783 دولاراً على Coinbase وأكثر من 20,000 دولار على بعض منصات التداول الأخرى. شاهد المتداولون شاشاتهم بذهول. كان الكثيرون مليونيرات ورقياً. أصبح عدد صغير من المتبنين الأوائل مليارديرات ورقياً. تجاوز إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة 800 مليار دولار. كانت لحظة سريالية.

    ثم انهار كل شيء. في غضون أسابيع، بدأ البيتكوين في تراجع وحشي. بحلول فبراير 2018، انخفض إلى 6,000 دولار. بحلول ديسمبر 2018، كان أقل من 3,200 دولار. سقطت معظم العملات البديلة بشكل أقسى — 90%، 95%، ذهب بعضها إلى الصفر. ستستمر “شتاء الكريبتو” في 2018 لمدة عامين، سوق هابطة أكثر حدة من 2014. فُقدت الثروات. شاهد ملايين المستثمرين الجدد — الذين اشتروا في القمة — محافظهم تُدمر. تحولت التغطية الإعلامية من مبهجة إلى ساخرة. أُعلنت وفاة البيتكوين، مرة أخرى، للمرة 300. لكن أولئك الذين مروا بـ 2011 و 2014 عرفوا السيناريو: كان الشتاء مجرد مرحلة أخرى من الدورة، وسيأتي الربيع.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • تيذر: العملة المستقرة التي غيّرت التداول

    كانت إحدى أكبر المشاكل في تداول الكريبتو دائماً هي صعوبة التنقل بين الكريبتو والعملة الورقية. في كل مرة أراد فيها المتداول جني الأرباح عن طريق التحويل إلى دولارات، كان عليه إما البيع على منصة تداول تدعم العملة الورقية (خيارات محدودة، الكثير من التنظيم) أو الاحتفاظ بمكاسبه في شيء متقلب مثل البيتكوين. في 2014، اقترحت شركة تدعى Tether حلاً: عملة مشفرة مرتبطة 1:1 بالدولار الأمريكي.

    عمل Tether (USDT) بالادعاء بأنه مقابل كل رمز مُصدر، تحتفظ الشركة بدولار واحد في حساباتها المصرفية كاحتياطي. إذا أردت “بيع” الكريبتو مقابل الدولارات، يمكنك فقط تداول بيتكوينك مقابل USDT. سيبقى السعر عند 1.00 دولار لأن الاحتياطيات دعمته. يمكنك الاحتفاظ بـ USDT كنقد، وتداوله على منصات تداول متعددة، ونقله بين المحافظ — كل ذلك دون التعامل مع البنوك.

    كان الجاذبية فورية. أحب المتداولون وجود أصل مستقر يمكنهم التداول فيه والخروج منه. أحبت منصات التداول وجود رمز يشبه الدولار لا يتطلب علاقات مصرفية. أصبح USDT واحداً من أكثر العملات المشفرة تداولاً في العالم، متجاوزاً غالباً حتى البيتكوين في الحجم اليومي. بحلول 2024، كان أكثر من 100 مليار دولار من USDT متداولاً.

    لكن Tether كان ملفوفاً بالجدل لسنوات. شكك المنتقدون في ما إذا كانت الشركة تحتفظ فعلياً بما يكفي من الدولارات لدعم جميع USDT المتداولة. وُعد بمراجعات حسابات وتأخرت. كان لدى الشركة تفسيرات متغيرة لما يدعم الاحتياطيات — أحياناً دولارات، أحياناً “مكافئات نقدية”، أحياناً قروض وأوراق تجارية. في 2021، غرم المدعي العام في نيويورك Tether بـ 18.5 مليون دولار لتحريف احتياطياته. جادل المتشككون بأن Tether يمكن أن ينهار في أي لحظة، مما قد يُسقط سوق الكريبتو بأكمله معه.

    على الرغم من الجدل، لم ينهار Tether. لا يزال أكثر العملات المستقرة استخداماً في الكريبتو. أخذ منافسوه — USDC من Circle و BUSD من Binance و DAI من MakerDAO — حصة في السوق لكنهم لم يستبدلوه بالكامل. كان وجود Tether حاسماً لتطوير الكريبتو. بدون طريقة موثوقة للاحتفاظ بـ “الدولارات” على السلسلة، لم يكن DeFi ليوجد. سيكون التداول أصعب بكثير. ستبدو اقتصاديات الكريبتو مختلفة جداً. مهما كان رأيك في ممارسات Tether، فإن تأثيره على الصناعة لا يمكن إنكاره.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • ازدهار ICO في 2017

    على مدار 2016 وخاصة 2017، شهد عالم الكريبتو شيئاً غير مسبوق: جنون لجمع التبرعات مدفوعاً بالعروض الأولية للعملات (ICOs). ستطلق المشاريع مواقع الويب، وتكتب الأوراق البيضاء، وتنشئ رموز ERC-20، وتبيعها للجمهور. في المقابل، تلقى المستثمرون رموزاً قد تصبح قيمة إذا نجح المشروع. بحلول ذروة 2017، كانت تُطلق مئات ICOs الجديدة كل شهر، جامعة مجتمعة مليارات الدولارات.

    كان الجاذبية واضحة. بالنسبة للمشاريع، كانت ICOs وسيلة لجمع الأموال دون التعامل مع أصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية أو المنظمين أو التعقيد القانوني. بالنسبة للمستثمرين، كانت وسيلة للحصول على وصول مبكر إلى المشاريع التي قد تصبح إيثريوم التالية — مع عوائد ضخمة محتملة. كان تنسيق ICO بلا حدود: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت وبعض الإيثر المشاركة. أضفى هذا طابعاً ديمقراطياً على الوصول إلى الاستثمار في المرحلة المبكرة بطريقة لم تكن ممكنة من قبل.

    كانت بعض ICOs مشاريع جادة ذهبت لتصبح مهمة. جمعت Filecoin 257 مليون دولار في 2017 وبنت شبكة تخزين لا مركزية حقيقية. جمعت Tezos 232 مليون دولار وأصبحت منصة عقود ذكية رئيسية. Bancor و Golem و Status و Basic Attention Token — جميعها جمعت عشرات الملايين وسلمت منتجات وظيفية. ساهمت هذه المشاريع بقيمة حقيقية لنظام الكريبتو البيئي.

    لكن الغالبية العظمى من ICOs كانت إما عمليات احتيال صريحة أو أحلام ميؤوس منها. المشاريع التي ليس لديها فريق تقني، ولا منتج عامل، ولا خطة واقعية، جمعت عشرات الملايين من الدولارات من المستثمرين المتحمسين. ركض العديد من المؤسسين ببساطة مع المال — “عمليات احتيال الخروج” التي تركت المستثمرين برموز عديمة القيمة. أنفق آخرون المال على الرواتب والتسويق دون شحن أي منتج عامل. وجدت دراسة في 2018 أن أكثر من 80% من ICOs 2017 إما فشلت أو تم تحديدها كعمليات احتيال.

    كان المبلغ الإجمالي الذي تم جمعه في ICOs خلال 2017 مذهلاً — حوالي 5.6 مليار دولار وفقاً لبعض التقديرات. كان أكبر تحويل للثروة من مستثمري التجزئة إلى رواد أعمال الكريبتو في التاريخ. لاحظ المنظمون في النهاية. بدأت SEC في إعلان أن العديد من رموز ICO كانت أوراق مالية غير مسجلة. حظرت الصين ICOs تماماً في سبتمبر 2017. بحلول منتصف 2018، كانت فقاعة ICO قد انفجرت، وكانت معظم تلك المشاريع 2017 ميتة. لكن عصر ICO كان قد أظهر شيئاً مهماً: كان هناك طلب هائل مكبوت على الاستثمار في الكريبتو في المرحلة المبكرة، وكان النظام المالي التقليدي غير مستعد تماماً لتلبيته.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • ERC-20: معيار الرمز الذي غيّر كل شيء

    في نوفمبر 2015، نشر مطور إيثريوم يدعى فابيان فوغلشتيلر اقتراحاً يسمى EIP-20. وصف معياراً بسيطاً لإنشاء الرموز على بلوكتشين إيثريوم. يمكن لأي مطور اتباع هذا المعيار لإنشاء رمز سيكون متوافقاً مع المحافظ ومنصات التداول والبنية التحتية الأخرى. تم قبول الاقتراح وأعيدت تسميته إلى ERC-20 (“طلب تعليق إيثريوم 20”). سيصبح أهم معيار تقني في تاريخ الكريبتو.

    قبل ERC-20، كان إنشاء عملة مشفرة يتطلب بناء بلوكتشين جديد بالكامل. كنت بحاجة إلى معدنين وعقد ومحافظ ومنصات تداول لدعم عملتك. كان حاجز الدخول عالياً، ولهذا السبب كان هناك بضع مئات فقط من العملات المشفرة في 2015. بعد ERC-20، أصبح إنشاء رمز أمراً تافهاً. يمكن للمطور كتابة بضعة عشرات من أسطر كود Solidity، ونشرها على إيثريوم، وسيكون لديهم رمز كامل الوظائف. لا حاجة إلى بلوكتشين. لا حاجة إلى معدنين. لا حاجة إلى بنية تحتية.

    أطلقت هذه البساطة تسونامي من الرموز. في 2016، كان هناك بضعة عشرات من رموز ERC-20. بحلول 2017، كان هناك آلاف. بحلول 2018، عشرات الآلاف. استخدمت كل ICO في فقاعة 2017 ERC-20. استخدم كل بروتوكول DeFi ERC-20 لرمز حوكمته. يمكن تحويل كل عملة ميم، وكل تأييد من المشاهير، وكل حيلة تسويقية إلى رمز ERC-20. كان المعيار قد أضفى الطابع الديمقراطي على إنشاء الرموز — للأفضل والأسوأ.

    كانت بساطة ERC-20 هي عبقريتها. حدد المعيار فقط بضع وظائف: transfer و balanceOf و totalSupply و approve و allowance. كان ذلك كافياً لجعل الرموز قابلة للتشغيل المتبادل. يمكن تداول رمز ERC-20 من مشروع واحد على منصة تداول لا مركزية، وتخزينه في محفظة، وإقراضه على منصة إقراض، واستخدامه في لعبة — كل ذلك باستخدام نفس الواجهة. خلق المعيار لغة عالمية للرموز على إيثريوم.

    امتد تأثير ERC-20 إلى ما هو أبعد من إيثريوم. نسخت بلوكتشين أخرى النمط. BEP-20 على Binance Smart Chain. TRC-20 على Tron. SPL على Solana. فكرة أن الرموز يجب أن تكون معايير قابلة للتشغيل المتبادل، وليست تطبيقات مخصصة، أصبحت مبدأً أساسياً لصناعة الكريبتو بأكملها. يُنتقد ERC-20 أحياناً اليوم لكونه بسيطاً جداً — فهو لا يتعامل مع الحالات الاستثنائية بشكل جيد، وقد تم اقتراح معايير أفضل مثل ERC-777 و ERC-1155. لكن بساطته كانت بالضبط ما جعله ناجحاً. أحياناً، أكثر الابتكارات تأثيراً هي تلك التي تجعل الأشياء الصعبة سهلة.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • التفرع الصلب لإيثريوم وميلاد إيثريوم كلاسيك

    بعد اختراق The DAO في يونيو 2016، واجه مجتمع إيثريوم قراراً مؤلماً. جلست الـ 3.6 مليون إيثر المسروقة في “DAO فرعي” مقفل بالوقت لا يستطيع المهاجم الوصول إليه لمدة 28 يوماً. كان لدى المجتمع تلك النافذة ليقرر: قبول السرقة كعاقبة لا مفر منها لـ “الكود هو القانون”، أو تعديل بلوكتشين إيثريوم نفسه لعكس السرقة وإعادة الأموال.

    كان النقاش حاداً وفلسفياً. جادل الأنقياء بأن النقطة الكاملة للبلوكتشين كانت عدم القابلية للتغيير — إذا كان يمكنك عكس المعاملات عندما يحدث خطأ ما، فإن البلوكتشين لا تختلف عن قواعد البيانات التقليدية. جادل البراغماتيون بأن 50 مليون دولار من الأموال المسروقة كانت أكثر من أن تُقبل، خاصة عندما كانت السرقة نتيجة خطأ، وليس فشل إجماع. انحاز فيتاليك بوتيرين في البداية إلى الأنقياء لكنه في النهاية دعم التفرع.

    في 20 يوليو 2016، نفذت إيثريوم “تفرعاً صلباً” — تعديلاً دائماً لكود البلوكتشين. أعاد التفرع فعلياً كتابة التاريخ عند الكتلة التي حدث فيها اختراق DAO، وقام بنقل الإيثر المسروق إلى عقد استرداد حيث يمكن للمالكين الأصليين استرداد أموالهم. تبعت الغالبية العظمى من مجتمع إيثريوم التفرع الصلب، واستمرت السلسلة الرئيسية لإيثريوم تحت نفس الاسم.

    لكن أقلية من المستخدمين رفضوا اتباع التفرع. اعتقدوا أن التدخل لعكس المعاملات — حتى لعكس سرقة — خان القيم الأساسية للبلوكتشين. استمروا في تعدين واستخدام السلسلة الأصلية غير المعدلة، والتي أصبحت تُعرف باسم إيثريوم كلاسيك (ETC). كان هذا أول انقسام مجتمعي رئيسي لإيثريوم، وأسس سابقة: عندما يواجه مجتمع بلوكتشين خلافاً وجودياً، يمكنهم التفرع والذهاب في طرقهم المنفصلة.

    في السنوات التالية، كان لإيثريوم وإيثريوم كلاسيك مسارات مختلفة جداً. أصبح إيثريوم (ETH) منصة العقود الذكية المهيمنة، موطن DeFi و NFTs وعدد لا يحصى من الابتكارات. لا تزال إيثريوم كلاسيك سلسلة أصغر وأكثر تحفظاً مع مجتمع مخلص لكن متخصص. علّم تفرع 2016 عالم الكريبتو درساً مهماً: لا تعني اللامركزية أن الجميع يتفقون. أحياناً، أفضل طريقة لحل النزاع هي أن يذهب كلا الجانبين في طرقهم المنفصلة ويدع التاريخ يحكم من كان على حق.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • The DAO: أول تجربة كبرى لإيثريوم

    في أبريل 2016، أطلقت مجموعة من مطوري إيثريوم واحدة من أكثر التجارب طموحاً في تاريخ البلوكتشين: The DAO (المنظمة المستقلة اللامركزية). تم تصميم The DAO ليكون صندوق رأس مال استثماري يتم التحكم فيه بالكامل بواسطة العقود الذكية على بلوكتشين إيثريوم. سيقترح حاملو الرموز استثمارات، ويصوتون عليها، وستقوم العقود الذكية تلقائياً بتوزيع الأموال على المقترحات المعتمدة. لا شركاء، لا محامون، لا وسطاء بشر — فقط كود.

    كانت فترة جمع التبرعات لـ The DAO غير عادية. على مدى 28 يوماً، أرسل المشاركون الإيثر إلى العقد الذكي لـ The DAO مقابل رموز DAO. بنهاية بيع الرموز، كان The DAO قد جمع ما يقرب من 12 مليون إيثر — بقيمة حوالي 150 مليون دولار في ذلك الوقت. كان أكبر حدث تمويل جماعي في التاريخ، متجاوزاً ICO إيثريوم نفسه. أصبح أكثر من 11,000 مشارك من حاملي رموز DAO.

    جذب The DAO الخيال خارج مجتمع الكريبتو. كانت هنا منظمة مستقلة بالكامل، يتم التحكم فيها من قبل حاملي الرموز، والتي ستتخذ قرارات الاستثمار خوارزمياً. كان تجسيداً لفلسفة “الكود هو القانون”. كانت التغطية الإعلامية متحمسة. ناقش علماء القانون ما يعنيه The DAO لقانون الشركات. درس باحثو الحوكمة آليات تصويته. لبضعة أسابيع في منتصف 2016، بدا The DAO وكأنه المستقبل.

    ثم وقعت الكارثة. في 17 يونيو 2016، استغل مهاجم خطأ في كود العقد الذكي لـ The DAO. كان الخطأ في وظيفة تسمى “splitDAO”، والتي سمحت لحاملي الرموز بالانفصال عن DAO الرئيسي وإنشاء DAO مصغر خاص بهم. بسبب الطريقة التي كُتب بها الكود، يمكن للمهاجم استدعاء وظيفة الانقسام بشكل متكرر أثناء سحب الإيثر، واستنزاف الأموال بشكل فعال أسرع مما يمكن للعقد تحديث سجلاته. على مدى عدة ساعات، سرق المهاجم 3.6 مليون إيثر — بقيمة حوالي 50 مليون دولار.

    صدم الاختراق مجتمع إيثريوم. كانت الأموال المسروقة آمنة في “DAO فرعي” لا يمكن الوصول إليه لمدة 28 يوماً بسبب قفل الوقت للعقد. أعطى هذا مطوري إيثريوم نافذة للرد. لكن ماذا يفعلون؟ كان من المفترض أن يكون عكس المعاملات على بلوكتشين مستحيلاً — كانت تلك هي النقطة الكاملة. ومع ذلك، بدا السماح للمهاجم بالهروب بـ 50 مليون دولار لا يطاق. واجه المجتمع خياراً سيحدد إيثريوم لسنوات قادمة: التمسك بـ “الكود هو القانون”، أو التدخل لإنقاذ المستخدمين. ستقسم الإجابة المجتمع إلى الأبد.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣

  • العقود الذكية: الكود كقانون

    كانت أكثر الميزات ثورية التي قدمتها إيثريوم هي العقود الذكية — برامج تعمل على البلوكتشين وتنفذ تلقائياً عند استيفاء شروط معينة. صاغ المصطلح في الواقع نيك زابو في التسعينيات، لكن إيثريوم كانت أول منصة أصبحت فيها العقود الذكية عملية. يمكن للعقد الذكي الاحتفاظ بالمال، وإرسال المال، والتفاعل مع العقود الأخرى، وفرض منطق معقد دون أي تدخل بشري.

    لفهم سبب أهمية هذا، ضع في اعتبارك مثالاً بسيطاً. لنفترض أن أليس تريد إرسال 100 دولار لبوب كل شهر لمدة عام. في الخدمات المصرفية التقليدية، ستقوم بإعداد تحويل متكرر. لكن عليها أن تثق ببنكها في تنفيذه بشكل صحيح. إذا فشل البنك، إذا ماتت أليس، إذا تم تجميد حسابها — قد تتوقف المدفوعات. مع عقد ذكي، يمكن لأليس قفل 1,200 دولار في عقد يطلق تلقائياً 100 دولار لبوب كل شهر. لا حاجة إلى بنك. لا ثقة مطلوبة. ينفذ الكود كما كُتب.

    هذه الفكرة البسيطة تفتح إمكانيات هائلة. بوالص التأمين التي تدفع تلقائياً عند تسجيل تأخيرات الرحلات من قبل أوراكل. منصات الإقراض حيث تتراكم الفوائد وتُوزع تلقائياً. منصات التداول اللامركزية حيث تحدث الصفقات دون وسيط. أنظمة التصويت حيث تُضمن الإحصائيات رياضياً. تتبع سلسلة التوريد حيث يتم التحقق من كل نقل تشفيرياً. كل هذا يصبح ممكناً عندما يمكنك كتابة المنطق في المال نفسه.

    تأتي العقود الذكية أيضاً مع مخاطر جدية. بمجرد نشرها، فهي غير قابلة للتغيير — لا يمكنك إصلاح الأخطاء بعد الحقيقة. إذا كان هناك خطأ في الكود، يمكن للمهاجمين استغلاله لاستنزاف الأموال. إذا كان للمنطق عواقب غير مقصودة، فأنت عالق معها. تميزت السنوات الأولى لإيثريوم بالعديد من الدروس المؤلمة حول أمان العقود الذكية، ووصلت ذروتها في اختراق The DAO في 2016، الذي سيكلف المستخدمين ملايين الدولارات.

    العبارة “الكود هو القانون” التقطت فلسفة إيثريوم المبكرة. كانت الفكرة أن العقود الذكية ستحل محل المحاكم والمحامين والوسطاء. كان الحكم البشري خاطئاً وقابلاً للفساد؛ كان الكود دقيقاً ومتنبأً به. مع مرور الوقت، ستلين هذه الفلسفة. سيتعلم المجتمع أن الكود يحتوي على أخطاء، وأن الحكم البشري ضروري أحياناً، وأن عدم القابلية للتغيير الكامل ليست دائماً مرغوبة. لكن البصيرة الأساسية بقيت: مكّنت العقود الذكية نوعاً جديداً من التفاعل الرقمي، حيث كانت القواعد شفافة، والتنفيذ تلقائي، ولا يضطر أحد إلى الثقة بأي شخص آخر.

    Mal.io

    Mal.io

    منصة مال بوابتك المالية في العملات المشفره و الويب ٣